行业企业调研分析
行业框架
行业的基本框架相当于人的头部和四肢，是最基本的支撑点。了解行业框架有助于判断行业是否正处风口，位于生命周期的哪个阶段，接下来走上坡路还是下坡路，现在进入是否还有红利。
基本术语
基本的行业术语有哪些？专业名词有哪些？
行业规模
行业整体规模和数据？行业年度经济收入？
生命周期
当前处在行业生命周期的哪个阶段？行业发展是否有瓶颈？或者是否有行业天花板？
如下是某行业的生命周期。行业生命周期曲线忽略具体的产品型号、质量、规格，仅从行业角度考虑。识别行业生命周期所处阶段的主要指标有：市场增长率、需求增长率、产品品种、竞争者数量、进入壁垒及退出壁垒、技术变革、用户购买行为等。
幼稚期：市场增长率高，需求增长快，市场情况不明了，企业进去壁垒较低，普通人进入风险较大。
成长期：市场增长率很高，需求高速增长，行业情况逐渐明朗，产品品种和竞争者数量增多，适合创业人士。
成熟期：市场增长率不高，需求增长率不高，行业竞争状况及用户特点清除稳定，买方市场形成，行业盈利能力下降，行业进入壁垒高，适合普通人进入，最好依附龙头公司。
衰退期：市场增长率下降，需求下降，产品品种及竞争者减少，不建议加入。
举例：幼稚期：人工智能；成长期：新能源 ；成熟期：互联网/金融；衰退期：钢铁
注：行业生命周期曲线是一条经过抽象化后的典型曲线，各行业按实际销售量绘制出来的曲线不是这样光滑规则。因此识别行业发展处于哪个阶段是比较困难的。
发展历史
行业的发展历程和变迁怎样？行业发展趋势如何？未来上坡还是下坡？
盈利模式
行业发展主要驱动力是什么？行业是哪种盈利模式？
驱动力
供给驱动
供给驱动对企业的技术要求较高，以「为用户提供最好的服务」为核心，就是哪个做得好买哪个。例如手机行业和互联网产品行业，尤其是 APP 类，产品经理基本会保持一周一迭代
需求驱动
需求驱动就要看受众群体大小，以及他们的痛点。如医美行业逐渐火热，一是因为爱美是人的天性，不论男女老少，都可能做医美，受众群体广；二是时代逐渐开放，技术也更加成熟，人们对整形微调接受度更高，手术也更安全
盈利模式
随着时代的发展，它从单纯的“卖产品”、“卖服务”、“卖品牌”三大类型，衍生出了“卖投资”、“卖文化”两类。“卖产品”、“卖服务”、“卖品牌”看字面意思不难理解，分别对应以产品为核心、以服务为核心、以品牌为核心的盈利模式。“卖投资”、“卖文化”这两点看着比较新颖，但其实，卖投资就是搞分销，招商加盟，比如微商、奶茶行业；至于卖文化，想想各类知识付费 APP/平台就明白了。
调研方式
（1）行业整体数据：
去国家统计局和对应的行业协会、行业媒体官网、学术论坛找，还可以搜搜行业官方公众号。
（2）行业研究报告：
证监会官网、发现报告网站、行行查网站、36kr、东方财富网、亿欧、钛媒体、QYResearch、亿欧，还可以搜搜微信小程序 报告查一查。有资金的可以考虑咨询机构报告、淘宝购买等。
具体链接：证监会官网
上下游供应
行业的供应结构如何？供应商数量与分布？
供应链是指产品生产和流通过程中所涉及的原材料供应商、生产商、分销商、零售商以及最终消费者等成员通过与上游、下游成员的连接 (linkage) 组成的网络结构。也即是由物料获取、物料加工、并将成品送到用户手中这一过程所涉及的企业和企业部门组成的一个网络。
将供应链描绘成一棵枝叶茂盛的大树：生产企业构成树根；独家代理商则是主杆；分销商是树枝和树梢；满树的绿叶红花是最终用户；在根与主杆、枝与杆的一个个结点，蕴藏着一次次的流通，遍体相通的脉络便是信息管理系统。
一般来说，构成供应链的基本要素包括：
供应商：给生产厂家提供原材料或零部件的企业
厂家：产品制造商，产品生产的最重要环节，负责产品生产、开发和售后服务
分销企业：讲产品送到经营地理范围每一角落设立的产品流通代理企业
零售企业：将产品销售给消费者的企业
物流企业：专门提供物流服务的企业
供应链的四个流程：
- 物流
物资（商品）的流通过程。流程的方向是由供货商经由厂家、批发与物流、零售商等指向消费者。
- 商流
买卖的流通过程，这是接受订货、签订合同等的商业流程。该流程的方向是在供货商与消费者之间双向流动的。目前的商业流通形式呈多元化：既有传统的店铺销售、上门销售、邮购，又有互联网等新兴媒体进行购物的电子商务形式。
- 信息流
商品及交易信息的流程。该流程的方向也是在供货商与消费者之间双向流动的。过去人们往往把重点放在实物上，信息流一直被忽视。
- 资金流
货币的流通，为了保障企业的正常运作，必须确保资金的及时回收，否则企业就无法建立完善的经营体系。该流程的方向是由消费者经由零售商、批发与物流、厂家等指向供货商。
市场分析
狭义的市场分析：即市场调查研究，以科学方法收集消费者的购买和使用商品的事实、意见、动机]等有关材料，并对其进行研究。
广义的市场分析：对从生产者到消费者或用户这一过程中全部商业活动的资料、情报和数据，作系统地收集、记录、整理和分析，以了解商品的现实市场和潜在市场
市场分析的主要目的是研究商品的潜在销售量，开拓潜在市场，安排好商品地区之间的合理分配，以及企业经营商品的地区市场占有率。通过市场分析，可以更好地认识市场的商品供应和需求的比例关系，采取正确的经营战略，满足市场需要，提高企业经营活动的经济效益。
市场规模
市场规模大还是小？与其他行业相比算大算小？
如果将整个市场想象成一块蛋糕，那么市场规模就是指这块大蛋糕的尺寸大小。
行业数据
行业大数据如何？有多少家企业、产品？
行业数据是的具体数据呈现和支撑点，蛋糕上的具体事物
用户群体
行业的主要用户是谁？群体大还是小？
用户群体是指吃蛋糕的人。做市场分析，最重要的就是摸清楚你的用户群体是谁。本质上，谁在用你的产品，谁就是你的用户群体。画出用户画像，锁定用户群体，再依据用户的痛点，针对性优化产品和投放广告，往往能事半功倍。
用户画像关键因素：
性别分布、年龄分布、常驻地区、学历水平、手机终端、兴趣爱好、活跃时间段、职业分布、收入水平、婚配情况、消费特征、行为偏好、活动场景等。
举例：某女装淘宝店的用户画像为：18-24 岁，未婚，常活跃在一线城市，多为本科学历，主要终端为 ios，消费能力强，偏好二次元和 cosplay，日常场景为大学校园
市场增长率
近几年市场增长率如何？市场利润率如何？
市场增长率就是判断这个蛋糕是越吃越多，还是越吃越少的指标，是评判行业生命周期的基本指标。
市场增长率的计算公式：市场增长率 = （该期市场销售额 – 上期市场销售额）/ 上期市场销售额 * 100%
举例：如果你想计算出某行业 5 月的市场增长率，那么就需要知道 5 月和 4 月的销售额，假设 5 月销售额为 1000 万件，4 月为 700 万件，那么：5 月市场增长率= （1000 -700 ）/ 700 *100% ≈42.9%
调研方式
（1）市场调研
- 实地调研：发放调查问券，或询问熟悉行业市场的人，或做一些实际的、小规模的活动进行调查预测。例如你想知道喜欢吃螺蛳粉的人群最关注什么，于是办了“进群答题免费领螺蛳粉”的营销活动，还顺势引了一波客流
- 文案调查：主要是网上资料搜索和图书馆找相关书籍，多为二手资料
- 案例调查：主要研究行业龙头公司的市场和产品。
（2）调研工具
龙头企业和产品，一般在证监会官网里可以找到财务报表，直观查到企业规模、盈利、周转、负债四个维度的关键信息。也可以去官网、公众号、百度相关报道中找到信息，部分招聘软件还能查到同业公司、明星企业、产品/技术专利等情况。
总结：
问专业人士——知乎大 v 提问
信息查询渠道——官网、专门收集行业信息的公众号、百度等搜索引擎
公司概况查询软件——企信宝、企查查、天眼查、微猫、生意参谋等各类招聘软件
财务报表
龙头企业的财务报表数据如何？
财务报表指的是龙头公司的财务报表，这可以迅速了解这家企业的主要业务、主要客户、员工规模、战略方向、所有权性质、主要风险等，以此推断出整个行业的情况。推荐使用“杜邦分析法”来阅读财务报表。
财报分类
按服务对象：
- 对外报表：主要的、定期的、规范化的财务报表，有统一的报表格式、指标体系和编制时间。例如资产负债表、利润表和现金流量表等。
- 对内报表：企业根据其内部经营管理的需要而编制的，供其内部管理人员使用的财务报表。它不要求统一格式，没有统一指标体系。例如成本报表。
按主附表：
- 主表：主要财务报表，是指所提供的会计信息比较全面、完整。现行的主表主要有三张，即资产负债表、利润表和现金流量表。
- 附表：对主表中不能或难以详细反映的一些重要信息所做的补充说明的报表。现行的附表主要有：利润分配表和分部报表，是利润表的附表；应交增值税明细表和资产减值准备明细表
按时间分类：
- 中期财务报表：广义的中期财务报表包括月份、季度、半年期财务报表。
- 年度财务报表：全面反映企业整个会计年度的经营成果、现金流量情况及年末财务状况的财务报表。
……还有按编报单位和主体不同，就不一一举例了。
财务报表的组成
一套完整的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表(或股东权益变动表)和财务报表附注。
-
资产负债表(Balance Sheet / Statement of Financial Position) 它反映企业资产、负债及资本的期未状况。长期偿债能力，短期偿债能力和利润分配能力等。
-
利润表（或称损益表） (Income Statement/Profit and Loss Account) 它反映本期企业收入、费用和应该记入当期利润的利得和损失的金额和结构情况。
-
现金流量表 (Cash Flow Statement) 它反映企业现金流量的来龙去脉，当中分为经营活动、投资活动及筹资活动三部份。
-
所有者权益变动表(Statement of change in equity) 它反映本期企业所有者权益（股东权益）总量的增减变动情况还包括结构变动的情况，特别是要反映直接记入所有者权益的利得和损失。
-
财务报表附注一般包括如下：
- 企业的基本情况；
- 财务报表编制基础；
- 重要报表项目的说明；
- ……
财务报表“六看”
对财务报表可以从六个方面来看，以发现问题或作出判断：
- 看利润表。对比今年收入与去年收入的增长是否在合理的范围内。像银广夏事件，利润表上今年的收入比去年增加几百个百分点，这就是不可信的，问题非常明显。那些增长点在50％－100％之间的企业，都要特别关注。
- 看企业的坏账准备。有些企业的产品销售出去，但款项收不回来，但它在账面上却不计提或提取不足，这样的收入和利润就是不实的。
- 看长期投资是否正常。有些企业在主营业务之外会有一些其他投资，看这种投资是否与其主营业务相关联，如果不相关联，那么，这种投资的风险就很大。
- 看其他应收款是否清晰。有些企业的资产负债表上，其他应收款很乱，许多陈年老账都放在里面，有很多是收不回来的。
- 看是否有关联交易，尤其注意年中大股东向上市公司借钱，到年底再利用银行借款还钱，从而在年底报表上无法体现大股东借款的做法。
- 看现金流量表是否能正常地反映资金的流向，注意今后现金注入和流出的原因和事项。
产品研究
这主要是弄清楚，市场上的产品主要有哪些，是怎么分类的，占比多少，主要受什么影响。
比如，互联网移动社交 APP 行业，可以分为综合平台（微信、QQ）、陌生人平台（探探）、兴趣、游戏、婚恋、职场等社交类型。很明显这类产品区别于实际物品，是可视化的无形产品，而影响其发展的主要是科学技术。
产品概况
产品概况如何？产品数量和类型具体情况？
产品需求
产品是否刚需？体验感如何？是否面临时代淘汰危机？
产品技术
技术成熟度如何？行业产品技术发展、竞争行业技术发展怎样？
产品形态
产品的主要形态如何？有形还是无形的？
调研方式
可以自己市场调研，关注淘宝、天猫等产品分类，或者去实体店看。网络调查的话，可以在行业网站和百度查出来，一些行业报告中也会提及。
产品是否具有发展潜力，会不会面临时代淘汰危机。例如，以前的时候 MP3 很火，但后来手机兴起，涵盖听歌功能，直接干掉了 MP3。
产品研究的主要内容包括：
- 对本部门、本企业产品与国内外相同产品的性能、质量、可靠性进行分析比较；
- 对增加产品功能和发扬产品特色进行研究，如恢复名牌，创名牌，保名牌，增加产品新功能，提高产品信誉，增强在国内外市场的竞争能力等；
- 调查分析市场需要，进行新产品开发的研究；
- 从市场需要出发，研究改善产品生产线的设计；
- 对不同销售对象与不同产品的包装、出口产品与内销产品的包装进行研究；
- 对产品的生命期进行分析研究。
竞争格局
了解行业蛋糕是如何被割分的，评估自己（或心仪公司）能分到多少份额。
1.竞争格局
龙头老大是谁？一家独大还是多头垄断，还是百花齐放？产品竞争如何？
2.行业影响
是否有其他行业影响竞争？
调研方式
一般行业报告中就能获取，或者去行业协会的官网，平时记得多关注行业动态信息
监管政策
一切行业都跟着国家政策走，顺则蒸蒸日上，逆则夹缝生存。要时刻关注政府政策，改变风向，尤其是涉及到限制和处罚的内容。例如之前火爆的海外代购，促生了很多职业代购。但随着电子商务法的颁布，线上代购要登记交税，同时电商平台承担连带责任，最高罚款 200 万。
中央政策
国务院文件、各部委文件如何？
地方政策
地方政府文件如何？
调研方式
多关注行业官网中的政策板块，上中国政府网，科技部、工信部、发改委、财政部、人力资源部、文旅部等部委的官网，以及地方政府官网进行查询。
其他影响因素
指地区、文化、经济、生态、人口等因素，做得好是赚钱加分项，但忽视的话，也可能是致命一击。
举例：你开了一家饭店，客流、交通位置等都很好，附近也只此一家饭店，但顾客却很少。调查后，你发现店里总是传来若有若无的异味。起初怀疑是卫生问题，后来才知道，几百米外有家酒厂，而饭店的位置正处于酒厂的下风向
地区布局
比如行政区划、交通运输、城郊影响、城市规模，南北差异等。
经济水平
比如地区人口经济收入、消费能力等。
人口分布
比如住宅区、工业区，交通要点分布等。
生态环境
比如气候差异、天气因素、地形地势、风向、矿物山体等。
文化水平
比如文化差异，风俗习惯等。
调研方式
基本可依据搜索引擎解决，或者查询地区政务网。找当地人问问，也可能有意向不到的收获。
附录
国家机构公开数据
国家的便民服务查询：（包括5A景区list，小微企业名录，法人信用查询，出租车信息查询）
国家宏观经济数据：非常详细，包含GDP,CPI，总人口，社会消费品零售总额，粮食产品，PPI，各地区行政规划，各地财政收支等等，分月度季度和年度……
国家统计局：权威又准确，数据多到瞠目结舌，包括年度，季度，国家，国际，年鉴，介乎涵盖所有数据指标和历史……
世界银行的公开数据库：有健康，农业，公共部部门，人口分布，外债，性别，教育，环境，气候变化，能源，贫困等各种公开数据
世界数据图册：世界和地区统计资料，各国数据，地图，排名。包含的全球的国家公开的数据（可惜的是好像有些数据只更新到2017年）
国家机关部委的公开数据：包括国家发展和改革委员会，教育部，民政部，司法部，财政部，工业和信息化不，交通运输部，文化和旅游部等
各城市开放数据：包括浙江数据开放网，青岛数据开放网，贵阳数据开放平台，成都数据公开平台，合肥数据开放平台，河南开放数据平台等
宏观经济查询数据：包括高校财经信息库，人民网经济数据库，香港统计处，联合国统计司，世界经合组织，欧盟统计局，国际货币基金组织等
房价数据：包括中国房价指数，房价走势，台湾房价行情，北京房价查询，深圳楼盘成交查询等，上海地铁房价，贝壳指数等
汽车数据：包括中国汽车工业协会数据，百度汽车网，易车汽车指数，汽车渠道直通车，中国汽车流通协会数据中心，德国汽车工业协会等
中华全国商业信息中心 ：包括零食，羊毛衫，服饰，奶粉，皮包等各种消费品的月度，年度，全年详细数据和报告。
政府信息公开目录：包含全国的酒店，旅行社，旅游，饭店等信息
国内咨询机构网站数据报告
艾瑞研究-艾瑞网（互联网行业报告）
艾瑞APP指数-艾瑞网（移动App TOP 1000 月度活跃和日活跃）
199IT互联网数据中心：所有行业报告，内容繁多，支持搜索
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